Junto a las Caballerizas se encuentra el Paraninfo o Auditorium del Palacio de la Magdalena, espacio que nunca ha cambiado la utilidad para la que fue diseñado: la celebración de diversos actos académicos y culturales. Fue construido en los años treinta por González de Riancho en un estilo racionalista que contrastaba con el pintoresquismo de las Caballerizas.

En los noventa Luis de la Fuente modificó algunos elementos del edificio, integrándolo en el conjunto de las Caballerizas, y lo dotó de los elementos modernos que eran imprescindibles para su uso. El salón de actos tiene una capacidad para de trescientas cincuenta personas y todos los recursos técnicos para la organización de congresos.